# El DIGY11 de OranjeBTC empaqueta las preferentes STRC de Strategy y SATA de Strive en un ETF de renta mensual en reales en la B3, con cobertura cambiaria y un objetivo CDI+3–5 que aún no paga el primer cupón > DIGY11 es el primer producto no-tesorería de OranjeBTC: ETF en B3 de preferentes STRC/SATA, rentas mensuales en reales, cobertura FX y lista de espera antes del debut de septiembre. - **Fuente:** https://ptycoin.com/es/posts/2026-08-28-oranjebtc-digy11-b3-income-etf/ - **Publicado:** 2026-08-28 - **Categoría:** Projects - **Autor:** Valentina - **Etiquetas:** bitcoin, brazil, etf, institutional, treasury, fintech - **También publicado en:** [English](https://ptycoin.com/en/posts/2026-08-28-oranjebtc-digy11-b3-income-etf/) --- Guilherme Gomes lo anunció el 12 de agosto desde el escenario de Blockchain.RIO: la mayor tesorería pública de bitcoin de Brasil lanza un fondo. [OranjeBTC](https://www.oranjebtc.com/) (B3: [OBTC3](https://finance.yahoo.com/quote/OBTC3.SA/); ADR ORNJY) pone en el mercado el DIGY11, el Digital Yield ETF, como su primera oferta que no es el propio stack de monedas de la compañía. [3R Investimentos](https://www.oranjebtc.com/digy11) lo gestionará, [MarketVector](https://www.oranjebtc.com/digy11) (grupo VanEck) aporta el índice de referencia y el Banco Daycoval es el administrador fiduciario. La [página del producto](https://www.oranjebtc.com/digy11) sigue diciendo "em breve na B3", con lista de espera en lugar de un ticker vivo. ## Qué tienes en realidad DIGY11 **no** compra bitcoin. Mantiene acciones preferentes perpetuas emitidas por compañías estadounidenses de tesorería bitcoin, empezando por el [STRC](https://finance.yahoo.com/quote/STRC/) de Strategy y el [SATA](https://www.strive.com/) de Strive. Esas preferentes pagan cupones recurrentes en dólares; el bitcoin de los emisores permanece en sus balances y **no** está pignorado a favor de los tenedores de preferentes. El sitio de OranjeBTC sitúa las tasas ilustrativas actuales de dividendo en **12,00%** anual para STRC y **13,00%** para SATA (según filings de inicios de agosto) y dice que el índice podrá admitir después otras preferentes elegibles de la misma categoría. [CoinDesk](https://www.coindesk.com/business/2026/08/13/brazil-s-largest-bitcoin-treasury-firm-plans-etf-with-95-allocation-to-strategy-s-strc) y [Exame](https://exame.com/future-of-money/oranjebtc-cria-etf-de-acoes-de-compradoras-de-bitcoin-focado-em-dividendos/) reportaron la cartera inicial como aproximadamente **95% STRC / 5% SATA**. El comunicado más amplio de OranjeBTC confirma ambos nombres y dice que STRC será el mayor peso, sin imprimir ese reparto exacto en la página pública del producto. Trata el 95/5 como reportaje de prensa sobre la mezcla de lanzamiento, no como un calendario cerrado de prospecto. El índice de referencia es el **MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index**, construido con OranjeBTC. Las notas metodológicas de la compañía indican que un emisor necesita más del **50%** de los activos en bitcoin y al menos **4.000 BTC** en tesorería para entrar al universo elegible, con reglas de apalancamiento, liquidez y volatilidad, y rebalanceo trimestral. Si ninguna preferente supera el umbral, el respaldo son T-Bills vía un ETF BIL. Es un reglamento de índice para crédito preferente de emisores con mucho bitcoin, no una canasta de bitcoin al contado. ## El empaque brasileño Para un inversor en Brasil, la propuesta es plomería local alrededor de un flujo de renta extranjero. DIGY11 está pensado para negociarse en **reales en la B3** con liquidez diaria, convertir cupones del exterior en distribuciones mensuales en BRL y operar una **cobertura cambiaria** con forwards de FX a un mes (renovados mensualmente y rebalanceados trimestralmente en la cobertura de CoinDesk). Te quedas dentro de una cuenta de corretora brasileña. No abres cuenta en EE. UU., no eliges STRC y SATA a mano ni gestionas el hedge. OranjeBTC y la prensa local sitúan la ambición de distribución en el CDI interbancario de Brasil más unos **3 a 5** puntos porcentuales al año en las condiciones actuales, **neto de costos** y **sin incluir** movimientos del propio valor de la cuota del ETF. [Money Times](https://www.moneytimes.com.br/fundo-de-dividendos-oranjebtc-obtc3-lanca-primeiro-etf-de-bitcoin-treasuries-veja-quando-produto-chega-na-b3-rens/) lista una tasa de gestión del **0,90%** y un impuesto estimado del **15%** sobre las distribuciones según la normativa aplicable. CoinDesk llevó un costo total estimado de **~1,30%** con una porción de consultoría no revelada que vuelve a OranjeBTC. Las notas al pie de la página del producto son claras: la banda CDI+ es ilustración del gestor, las tasas de dividendo de STRC/SATA pueden cambiar, el hedge y los costos del prime broker comen el cupón en USD, y nada es promesa de rentabilidad. El fondo es riesgo de renta variable. No tiene garantía del FGC. Estadão reportó una cotización inicial esperada cerca de **R$50** y un debut en B3 en septiembre. Al momento de escribir esto, la fecha de listado sigue sin fijarse en la página oficial. ## Dónde queda DIGY11 junto a OBTC3 Esta es la distinción útil para lectores que ya conocen OranjeBTC por la cobertura de tesorería. **OBTC3** es equity de una compañía que acumula bitcoin y reporta bitcoin por acción. DIGY11 es un **fondo de cupones preferentes de otras compañías**, empaquetado para el comprador brasileño de renta. Gomes dijo a Exame que la estrategia de bitcoin por acción no cambia; DIGY11 es "la primera entrega de lo que ya veníamos diseñando." La línea del CFO Guiga Ferreira en el comunicado de [Livecoins](https://livecoins.com.br/oranjebtc-lanca-digy11-primeiro-etf-de-acoes-preferenciais-do-ecossistema-bitcoin-com-distribuicoes-mensais/) es la traducción retail: sin cuenta en el exterior, sin FX casero, y una estructura local que puede ser más eficiente tributariamente que comprar las preferentes estadounidenses en directo (ese claim fiscal es de ellos; verifícalo con tu contador). OranjeBTC es el arquitecto del producto y consultor, no el gestor de cartera de registro. 3R corre el libro. Ese reparto importa cuando preguntas quién responde por el tracking del índice, la liquidez y la mecánica del pago mensual. Cubrimos el [stack del 2T y el anuncio de DIGY11 de pasada](/es/posts/2026-08-17-oranjebtc-q2-3898-btc-yield/) en el escritorio de Markets. Este perfil es el mapa del producto: qué dice tener el ticker, qué no tiene, y qué riesgos se sientan al lado de la línea de marketing CDI+. ## Matices que van junto a la lista de funciones **Las preferentes son híbridos de crédito y equity, no bitcoin.** Los cupones dependen de que Strategy y Strive mantengan financiados sus programas de preferentes. El bitcoin del emisor es colateral de *su* estructura de capital, no un gravamen a favor de los tenedores de DIGY11. Si se recortan las tasas de dividendo preferente, o si un emisor sale de las reglas del índice, la historia de renta cambia aunque el precio del bitcoin haga algo útil. **El hedge no es gratis ni perfecto.** Los forwards mensuales reducen el vaivén del dólar hacia el real; también cuestan dinero y dejan riesgo residual de basis. Un producto vendido como "renda mensal em reais" sigue cargando riesgo de precio de la cuota, riesgo de emisor y riesgo de deslizamiento del hedge. **La concentración viene de frente.** Una cartera que arranca casi entera en STRC es una historia de preferentes de Strategy con una manga de Strive, no un fondo global de renta diversificado. El índice puede ensancharse después. El día uno no es ese día. **Todavía no cotiza.** Lista de espera y "em breve na B3" no son un NAV negociado. Hasta que se publique la primera distribución y la cartera se divulgue a diario en B3, cada número de yield en esta pieza es marketing prospectivo más aritmética de prensa. **OranjeBTC gana con el producto.** La economía de consultoría y cualquier rol de semilla/ancla crean un interés comercial en que DIGY11 funcione como canal de distribución. Eso no hace ilegítima la estructura. Sí significa que esta columna describe el primer fondo con fees de la compañía, no un bien público independiente. ## Para llevar DIGY11 es el intento de OranjeBTC de convertir un trade estadounidense de yield sobre preferentes de tesorerías bitcoin en algo que una cuenta de corretora brasileña pueda comprar por ticker: distribuciones mensuales en reales, un índice preferente hedged a BRL de MarketVector, 3R como gestor, Daycoval como fiduciario, y un listado de septiembre todavía por delante de un libro vivo en B3. La etiqueta honesta es **renta de acciones preferentes con trasfondo de tesorería bitcoin**, no bitcoin al contado y no OBTC3. Si ya tienes OBTC3 por exposición a bitcoin por acción, DIGY11 es otro trabajo. Si quieres flujo CDI-plus sin abrir cuenta en el exterior, es el producto para leer el prospecto cuando salgan los filings del regulador y el aviso de listado, y luego dimensionarlo con la regla de siempre: los números de una página de lista de espera son ilustraciones hasta que un cupón aterrice en el extracto de tu corretora. Esto es un mapa de producto, no una recomendación de comprar el fondo ni las preferentes de debajo. --- ## Sigue leyendo - [Bull Bitcoin: autocustodia con privacidad y rieles en LatAm](https://ptycoin.com/es/posts/2026-08-21-bull-bitcoin-mobile-wallet/index.md): BULL, la billetera open source de Bull Bitcoin, ofrece autocustodia de Bitcoin con pagos Instant en Liquid, rieles opcionales en LatAm y sin co-firma, con un matiz vivo tras la pausa de Boltz. - [Koywe: API de rampa cripto para Pix, SPEI y PSE](https://ptycoin.com/es/posts/2026-08-14-koywe-latam-on-off-ramp-api/index.md): Koywe es la API chilena de YC W23 que convierte rieles locales como Pix, SPEI y PSE en on/off-ramps fiat-cripto para empresas en LatAm, con herramientas de tesorería multipaís. - [Muun: autocustodia de Bitcoin y Lightning desde Buenos Aires](https://ptycoin.com/es/posts/2026-08-07-muun-argentina-bitcoin-lightning-wallet/index.md): Muun es la billetera de Bitcoin de autocustodia nacida en Buenos Aires: multisig 2-de-2, pagos Lightning, Emergency Kit y clientes open source en Android e iOS. --- Fuente: PTYcoin — https://ptycoin.com/es/posts/2026-08-28-oranjebtc-digy11-b3-income-etf/. 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